百年建筑周報：黑龍江本周建材市場水泥、商混、砂石價格均持穩(wěn)不變（8.16—8.22）

從需求端看，隨著天氣進一步轉好，預計下周中小型施工項目復工率將有所提升，建材采購需求有望進入釋放階段；短期內，若下周需求如期釋放，水泥和商混價格存在小幅上漲的可能性，砂石價格則可能因供應充足繼續(xù)保持穩(wěn)定；下周，隨著汛期影響完全消退，市政項目庫存逐步消化或帶動建材需求小幅釋放，但黑龍江施工旺季剩余周期較短，企業(yè)多以穩(wěn)價為核心策略，預計三大品類價格仍將保持平穩(wěn)運行，難出現(xiàn)明顯波動

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塔牌集團：預計今年水泥行業(yè)經營環(huán)境和效益有望好于去年

在此背景下，今年上半年，公司“水泥+熟料”銷量810.59萬噸，同比上升了10.90%，銷量實現(xiàn)了逆市增長，一方面是得益于公司所處市場區(qū)域氣候適宜工程施工活動，而上年同期特別是第二季度公司所處市場區(qū)域連續(xù)降雨和蕉嶺“6?16”特大暴雨洪災影響，公司水泥銷量基數(shù)較低；另一方面，上半年粵東周邊的福建地區(qū)的水泥錯峰生產執(zhí)行得較好，使得到粵東的低價水泥減少，公司水泥產品競爭力增強，填補了部分市場空間 3、我們關注到近期煤炭有止跌回升的跡象，請問公司煤炭采購到使用周期大約多長，成本傳導周期多長，煤炭成本是否還能對三季度的成本有貢獻？ 答：我們的煤炭采購周期大約是1個半月左右，煤炭價格變動對水泥成本的影響通常滯后2-3個月，即當前采購的煤炭價格將在未來2-3個月的業(yè)績中體現(xiàn)，我們在6月初采購的煤炭將在三季度的業(yè)績中得到體現(xiàn)。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑周報：黑龍江本周建材市場水泥、商混價格走高，砂石持穩(wěn)（8.2—8.8）

受汛期降雨影響，本周黑龍江中小型項目開工率有所下降，大型水利工程和城市地下管廊項目因施工周期緊張，商混采購量保持穩(wěn)定，成為支撐市場需求的重要力量此外，商混價格上漲主要受原材料成本上升驅動所致，水泥價格的上漲直接增加了商混的生產成本，同時，汛期道路運輸難度加大，商混運輸成本增加，也對價格上漲起到了推動作用 三、砂石均價及市場分析 據(jù)百年建筑網數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日，黑龍江市場砂石均價90.7元/噸，周環(huán)比持平。

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百年建筑華中建材早讀：華中三市鋼材價格普漲（8.6）

》》》點擊查詢湖北水泥價格 【湖北砂石】湖北砂石：礦山反饋，目前機制砂39元/噸，瓜米36/噸，石子43/噸，目前由于自身性價比較高的因素導致供應商提貨積極，但受制于產能因素影響，目前存在供不應求的情況，貿易商排船周期較長。

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百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（8.1-8.8）

民用需求具備“短周期、高彈性”特征，但受限于農村人口外流及消費能力，長期增長空間有限 總結：基建仍是“穩(wěn)需求”主力，但區(qū)域分化和資金問題制約增量；房建低迷態(tài)勢難改，需依賴“保交樓”及城中村改造等政策落地；民用受季節(jié)性及價格策略影響波動，難以形成持續(xù)支撐水泥企業(yè)需關注區(qū)域差異，靈活調整產銷策略，同時緊盯政策窗口期，優(yōu)先布局基建確定性較高的區(qū)域市場 。

周報

百年建筑解讀：季節(jié)性因素影響持續(xù)，全國水泥出庫量環(huán)比下降4.08%

民用需求具備“短周期、高彈性”特征，但受限于農村人口外流及消費能力，長期增長空間有限 總結：基建仍是“穩(wěn)需求”主力，但區(qū)域分化和資金問題制約增量；房建低迷態(tài)勢難改，需依賴“保交樓”及城中村改造等政策落地；民用受季節(jié)性及價格策略影響波動，難以形成持續(xù)支撐水泥企業(yè)需關注區(qū)域差異，靈活調整產銷策略，同時緊盯政策窗口期，優(yōu)先布局基建確定性較高的區(qū)域市場 。

數(shù)據(jù)解讀

[塑編]：塑編市場一周前瞻（20250804）

一、關注點 1、市場關注OPEC+增產最新動向，且地緣局勢暫未出現(xiàn)新的激化，國際油價下跌。

早間提示

[隆眾聚焦]：政策指引與行業(yè)主導 助力聚丙烯制品行業(yè)需求提升

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【證券時報】鋼鐵水泥業(yè)盈利縮減，“反內卷”需建立長效機制

同時，受部分企業(yè)錯峰執(zhí)行不到位，未落實按批復產能生產等影響，多地水泥價格大幅回落，且降至低位，企業(yè)經營壓力逐漸增大 水泥分析師王琦談及水泥行業(yè)“反內卷”舉措的背景時也稱，2016年至2022年，水泥行業(yè)處于景氣周期，企業(yè)盈利情況較好，市場實際產能增長，這種情況至去年出現(xiàn)扭轉受地產投資下降影響，水泥市場需求近年持續(xù)下行，帶動水泥價格進入當前的低谷期，市場劇烈競爭下，行業(yè)盈利縮減企業(yè)資金狀況和市場前景無法支持投資目標，水泥行業(yè)產能也開始進入凈減少階段。

媒體報道

百年建筑：雅江水電萬億工程開工，安徽水泥迎曙光

當下，安徽水泥正經歷艱難出清，房地產下行與外部沖擊迫使企業(yè)從價格戰(zhàn)轉向技術競爭和產能優(yōu)化隨著“反內卷”政策壓實產能置換，以及企業(yè)綠色轉型深化，安徽水泥有望在陣痛后迎來供需新平衡當短期穩(wěn)價行動與長期的技術升級、堅定的結構調整相結合，這片曾孕育海螺等龍頭的土地，或將在殘酷行業(yè)周期中淬煉出新的競爭力 西藏的截彎取直，引不來安徽的江水，卻讓水泥的洪流，在資本與政策的河道中奔涌重生。

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[隆眾聚焦]：雅魯藏布江下游水電工程開工 或為聚羧酸減水劑單體行業(yè)帶來曙光

導語：雅魯藏布江下游水電工程（下稱“雅下水電工程”）開工儀式7月19日上午在西藏自治區(qū)林芝市舉行中共中央政治局常委、國務院總理李強出席開工儀式，并宣布工程正式開工 長江和黃河流域的水電開發(fā)已較多，西藏以及雅魯藏布江的水電資源開發(fā)程度較低。

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【證券時報】鋼鐵水泥業(yè)發(fā)力“反內卷”

同時，受部分企業(yè)錯峰執(zhí)行不到位，未落實按批復產能生產等影響，多地水泥價格大幅回落，且降至低位，企業(yè)經營壓力逐漸增大 水泥分析師王琦談及水泥行業(yè)“反內卷”舉措的背景時也稱，2016年至2022年，水泥行業(yè)處于景氣周期，企業(yè)盈利情況較好，市場實際產能增長，這種情況至去年出現(xiàn)扭轉受地產投資下降影響，水泥市場需求近年持續(xù)下行，帶動水泥價格進入當前的低谷期，市場劇烈競爭下，行業(yè)盈利縮減企業(yè)資金狀況和市場前景無法支持投資目標，水泥行業(yè)產能也開始進入凈減少階段。

媒體報道

政策“反內卷”加碼光伏供給側改革，協(xié)鑫科技等相關個股漲超3%

該證券認為，高頻次政策發(fā)聲將反內卷提升至戰(zhàn)略高度，彰顯政府治理決心，光伏供給側改革有望加速落地 華泰證券也指出，光伏玻璃行業(yè)“反內卷”訴求迫切，龍頭企業(yè)有望率先減產近期政策層面強調治理低價無序競爭，推動落后產能退出，水泥、玻璃等行業(yè)已在積極行動在目前價格水平下，光伏玻璃行業(yè)可能已陷入普遍虧損，而2025年下半年潛在的需求縮量及高庫存壓力將進一步加劇價格壓力，“反內卷”勢在必行 該機構認為，相較2018年行業(yè)底部周期，本輪供需再平衡所需時間可能更長。

產業(yè)資訊

百年建筑半年報：2025上半年安徽水泥市場回顧及下半年展望

若企業(yè)協(xié)同力度增強且錯峰生產執(zhí)行嚴格，價格可能迎來實質性反彈但考慮到產能過剩的基本面，反彈幅度可能受限 四、總結 安徽水泥行業(yè)正處于深度調整的關鍵時期短期內，企業(yè)需在價格戰(zhàn)中“止血求生”；中長期則必須通過供給側改革、技術升級和綠色轉型實現(xiàn)高質量發(fā)展政策支持與市場自發(fā)出清相結合，有望使行業(yè)在陣痛后迎來更加健康的發(fā)展格局正如行業(yè)分析所指出的：“安徽水泥企業(yè)唯有將短期穩(wěn)價行動與長期的內生能力建設、堅定的結構調整相結合，方能在殘酷的行業(yè)周期中淬煉真金，真正掌握可持續(xù)發(fā)展的主動權。

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Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農產品價格周報 （6月30日-7月4日）

Mysteel大宗商品綜合價格指數(shù)均值為1071.04，環(huán)比下降3.47，降幅0.32%（前值-0.17%）；同比下降68.49，降幅6.01%（前值-5.69%） 本周鋼材基本面變化不大，主要是宏觀預期較強、市場情緒改善帶動鋼材價格上漲；有色金屬價格變化不一，銅、鉛價格環(huán)比小幅上漲，鋁、鋅價環(huán)比小幅下跌；石化方面，零限價上調、原油上漲帶來利好，但裂解價差高位、新限價下調預期，中下游看空采購謹慎致成交疲軟，疊加主營新周期出貨意愿增強，本周汽柴均跌；建材方面，水泥因需求疲軟價格延續(xù)跌勢，混凝土因生產成本下降價格小幅下行，螺紋鋼價格震蕩偏強運行；農產品方面，生豬、進口大豆等產品價格上漲，雞苗、白羽肉雞等產品價格下跌。

產業(yè)分析

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（6.16-6.20）

后續(xù)需關注專項債使用進度、城中村改造落地及天氣變化，若政策加碼或雨季結束，水泥需求有望在三季度末迎來弱復蘇 2. 混凝土 周度觀點：上周混凝土價格偏弱運行，預計本周混凝土行情或將偏弱運行 上周混凝土復盤分析 上周混凝土價格偏弱運行 供給方面，調研周期內，百年建筑調研國內506家混凝土攪拌站產能利用率為6.97%，周環(huán)比提升0.23個百分點；年同比下降0.81個百分點。

觀點

百年建筑：水泥需求季節(jié)性轉弱，價格上漲落實不一

因此房建需求萎縮的主因是短期事件疊加季節(jié)性因素影響，而雨水和高溫則延長了恢復周期年同比雙位數(shù)下降11.52%，表明房建市場持續(xù)疲軟，與新開項目減少和資金壓力相關 水泥價格漲價分化，落實不均。

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百年建筑：政策托底，江蘇水泥市場困境如何破局

江蘇省水泥行業(yè)在“反內卷”政策托底下實現(xiàn)階段性回暖，但供需根本矛盾未解，疊加當前需求疲軟與外部沖擊，價格下行壓力凸顯行業(yè)分化加劇預示著深度洗牌將至企業(yè)唯有強化自身經營質量，并依托國家破除市場壁壘、優(yōu)化制度環(huán)境的政策支持，方能穿越周期，在變革中把握命運短期價格戰(zhàn)雖難避免，但提升效率與品質、優(yōu)化區(qū)域協(xié)同，才是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的“硬道理”

日評

[隆眾聚焦]：需求端缺乏有效支撐 聚丙烯行情弱勢僵持

市場貨源流通略顯不暢，場內交投減少，貿易商樣本企業(yè)庫存出現(xiàn)上漲部分企業(yè)出口報盤低價促成交，資源向港口庫存流轉，本周期港口庫存顯現(xiàn)累庫本周整體商業(yè)庫總量上漲需求端來看，淡季下游接貨積極性不足，商家謹慎讓利出貨，現(xiàn)貨價格重心部分窄幅下移塑編企業(yè)訂單情況小幅降溫，夏季玉米肥需求走跌，對市場支撐有限，化肥袋訂單成交小幅降溫，建筑方面開工有限，水泥袋整體需求偏穩(wěn)，預計近期塑編市場原料采購積極性偏弱，多按需補貨為主。

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百年建筑：加強行業(yè)自律，全國水泥市場或迎新一輪漲價行情

5月20日以來，湖北、廣西、福建、河北等多地水泥協(xié)會密集召開行業(yè)會議，聚焦“反內卷、穩(wěn)增長、去產能”等核心議題，同時湖北部分企業(yè)率先上調水泥價格20元/噸這一系列動作釋放出行業(yè)加速整合、供需格局優(yōu)化的信號，或預示新一輪價格修復周期即將到來具有分析如下： 一、政策驅動行業(yè)自律升級廣西、福建兩地協(xié)會分別于5月20日、22日召開高質量發(fā)展會議，明確要求落實中國水泥協(xié)會關于“反低價惡性競爭、強化錯峰生產”的指導方針。

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