4月19日，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會指導(dǎo)，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，昌富利（廈門）有限公司聯(lián)合主辦的“2023（第二屆）中國鋼鐵海外發(fā)展論壇”在廈門順利召開。

杭州熱聯(lián)集團(tuán)股份有限公司高級副總裁勞洪波發(fā)表題為《衍生品工具助力鋼鐵外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級》的主題演講。

杭州熱聯(lián)集團(tuán)股份有限公司高級副總裁勞洪波

他認(rèn)為，目前國內(nèi)大宗商品期貨市場、衍生品市場逐漸完善，由于市場參與者增加、杠桿率逐漸提高以及中國經(jīng)濟(jì)政策和發(fā)展的特殊性，放眼全球的交易者、投資者會更加關(guān)注中國市場。衍生品工具可以為海外鋼鐵貿(mào)易帶來更多的機(jī)遇和優(yōu)勢，同時也需要貿(mào)易公司在風(fēng)險管理方面加強(qiáng)管控，注重市場分析和跟蹤，以保持敏銳的市場洞察力和競爭力。

中國作為最大的鋼鐵生產(chǎn)國，在國際貿(mào)易摩擦的環(huán)境下，鋼鐵出口受到了限制。貿(mào)易商在進(jìn)出口過程中面臨著外匯風(fēng)險、遠(yuǎn)期價格風(fēng)險等多種風(fēng)險。衍生品作為一個交易工具，能為鋼鐵業(yè)提供有效的風(fēng)險管理，獲得更多的融資渠道，幫助其轉(zhuǎn)型升級。除了橫向兼并重組、縱向產(chǎn)業(yè)鏈拓展，鋼鐵行業(yè)還積極利用衍生品工具的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能來穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。

他指出，鋼鐵企業(yè)運(yùn)用衍生品的五個維度：一是風(fēng)險管理，鋼鐵公司生產(chǎn)經(jīng)營避免頭寸的絕對價格風(fēng)險，通過在衍生品市場上持有對應(yīng)品種的相反頭寸，實(shí)現(xiàn)絕對價格風(fēng)險降低；二是采銷優(yōu)化，通過衍生品升級可將傳統(tǒng)采購渠道降低成本，提高傳統(tǒng)經(jīng)營效率；三是產(chǎn)業(yè)服務(wù)，公司主動給鋼鐵上下游客戶提供個性化風(fēng)險管理服務(wù)，平滑鋼鐵業(yè)各運(yùn)營主體的不確定性風(fēng)險，獲得核心客戶；四是產(chǎn)業(yè)投資，運(yùn)用衍生品的研究體系預(yù)估和鎖定被投企業(yè)的產(chǎn)能價值，協(xié)助被投企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理、采銷優(yōu)化和鋼鐵業(yè)服務(wù)；五是資源變現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)公司通過衍生品研究體系發(fā)掘鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈沉默產(chǎn)能、閑置資源的價值，將資金用于更有價值的資產(chǎn)配置，提升企業(yè)綜合收益。

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