背景：10月底，國內(nèi)日照港、董家口港準(zhǔn)一級冶金焦平倉價(jià)格漲至2700元/噸，創(chuàng)下年內(nèi)新高。臨近采暖季，今年焦化企業(yè)環(huán)保限產(chǎn)政策力度如何？山東地區(qū)42處煤礦停產(chǎn)對焦煤市場產(chǎn)生多大影響？冬季煤焦市場能否繼續(xù)走高？本期我們采訪到Mysteel煤焦事業(yè)部熊超，來看看他的觀點(diǎn)：

▍核心觀點(diǎn)

 

1、我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在生產(chǎn)的全國焦化產(chǎn)能大約5.6億噸，全國總體批下來的焦炭產(chǎn)能大概6億噸。2020年以后有效的焦炭產(chǎn)能或大于當(dāng)前，但總體預(yù)計(jì)不會超過6億噸。

 

2、今年焦化企業(yè)采暖季的限產(chǎn)政策比去年更靈活一些，大概率按照唐山焦化企業(yè)劃分A、B、C、D等級后按照不同比例執(zhí)行限產(chǎn)。

 

3、焦煤目前的供應(yīng)仍然偏緊張。冬季是煤礦事故高發(fā)期，安全檢查愈加嚴(yán)格，對煤礦供應(yīng)會有影響，需求則有支撐，因此對四季度焦煤價(jià)格比較看好。

 

4、山東地區(qū)42處煤礦停產(chǎn)，大概影響9000萬噸產(chǎn)能，其中70%-80%都是煉焦煤，預(yù)計(jì)持續(xù)10天到半個(gè)月左右，但現(xiàn)在尚沒有明確規(guī)定。如果事件進(jìn)一步發(fā)酵，預(yù)計(jì)會繼續(xù)推動山東區(qū)域焦煤價(jià)格上漲。

 

5、現(xiàn)在焦炭港口價(jià)格和山西出廠開始倒掛，焦化廠也會優(yōu)先選擇直供的鋼廠；而目前貿(mào)易商只有 “背靠背”的下游訂單才敢接，不敢囤貨，這都導(dǎo)致了港口焦炭庫存低位運(yùn)行。四季度貨少肯定，但價(jià)格往上的動力和空間并不是很大。

 

▍以下是采訪實(shí)錄：

 

▶小編：目前全國焦炭產(chǎn)能有多少？山西4.3米以下焦?fàn)t置換方案有何影響？未來幾年焦炭產(chǎn)還會繼續(xù)壓縮嗎？

 

熊超：我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在生產(chǎn)的全國焦化產(chǎn)能大約5.6億噸，全國總體批下來的焦炭產(chǎn)能大概6億噸。從年初到現(xiàn)在，已經(jīng)關(guān)停、包括即將關(guān)停的產(chǎn)能估計(jì)不到1000萬噸。

 

山西4.3米以下焦?fàn)t置換方案短期影響較小，近期關(guān)停了一到兩座小焦?fàn)t，后續(xù)會上一些大的焦?fàn)t。

 

但產(chǎn)能壓縮是長期的過程。2019年、2020年會集中淘汰一批4.3米以下焦?fàn)t，同時(shí)新建一些大型的焦化企業(yè)，所以未來焦化產(chǎn)能的發(fā)展趨勢是先減后增。2020年以后有效的焦炭產(chǎn)能或大于當(dāng)前，但總體預(yù)計(jì)不會超過6億噸。

 

▶小編：我網(wǎng)調(diào)研10月以來獨(dú)立焦化廠產(chǎn)能利用率回升，原因何在？今年采暖季焦化廠限產(chǎn)政策相比去年有何變化？焦化廠還能繼續(xù)維持高利潤嗎？

 

熊超：10月份獨(dú)立焦化廠產(chǎn)能利用率回升主要是因?yàn)�，環(huán)保在10月份進(jìn)入了一個(gè)“真空期”，限產(chǎn)力度小于前幾個(gè)月。去年焦企采暖季從9月底就開始了，今年還沒有開始，因此今年10月焦企開工率也高于去年。

 

我認(rèn)為今年焦化企業(yè)采暖季的限產(chǎn)政策比去年更靈活一些，大概率按照唐山焦化企業(yè)劃分A、B、C、D等級后按照不同比例執(zhí)行限產(chǎn)。

 

今年整個(gè)黑色產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格都處于高位，鋼廠、煤礦、焦化都是一樣的，焦化廠會維持一個(gè)相對比較高的利潤。

 

▶小編：焦煤供需形勢如何？后期焦煤價(jià)格是否更為看好？

 

熊超：焦煤目前的供應(yīng)仍然偏緊張。一是前期環(huán)保檢查造成部分洗煤廠關(guān)停，以及對煤礦生產(chǎn)的影響，減少了供應(yīng)量；二是山西最近在進(jìn)行安全生產(chǎn)、超產(chǎn)檢查；三是山東煤礦事故，導(dǎo)致周邊地區(qū)安全檢查、停產(chǎn)、整頓，帶來產(chǎn)量上的減少會比較明顯。

 

四季度焦煤基本面來看，每年冬季都是煤礦事故高發(fā)期，安全檢查愈加嚴(yán)格，對煤礦供應(yīng)會有影響。需求則有支撐，下游冬儲補(bǔ)庫需求疊加環(huán)保政策相對靈活，下游生產(chǎn)積極性或好于去年，因此對四季度焦煤價(jià)格比較看好。

 

▶小編：那么山東地區(qū)42處煤礦停產(chǎn)，將會持續(xù)多久？短期內(nèi)是否推高焦煤價(jià)格？

 

熊超：山東地區(qū)42處煤礦停產(chǎn)，大概影響9000萬噸產(chǎn)能，其中70%-80%都是煉焦煤， 以1/3和主氣煤為主。22、23日當(dāng)?shù)孛旱V企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)的開始停產(chǎn)，預(yù)計(jì)持續(xù)10天到半個(gè)月左右。但現(xiàn)在尚沒有明確規(guī)定，需要等當(dāng)?shù)卣�府�?yàn)收合格之后才能恢復(fù)生產(chǎn)。

 

短期內(nèi)對焦煤價(jià)格的影響主要集中在山東區(qū)域。山東區(qū)域內(nèi)以使用當(dāng)?shù)亟姑簽橹鳎瑥倪@兩天區(qū)域內(nèi)采購情況來看，“搶”資源的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)了。如果事件進(jìn)一步發(fā)酵，預(yù)計(jì)會繼續(xù)推動山東區(qū)域焦煤價(jià)格上漲。

 

▶小編：董家口準(zhǔn)一級冶金焦平倉價(jià)格2700，已創(chuàng)下年內(nèi)新高，庫存仍低位運(yùn)行，冬季是否會貨少價(jià)高？
 

熊超：貨少肯定，但價(jià)高卻不一定。

 

現(xiàn)在焦炭港口價(jià)格和出廠又開始倒掛了，山西出廠價(jià)2350-2400元/噸，運(yùn)到港口的成本價(jià)格要高出港口真正有成交的平倉價(jià)格（2600元/噸左右），港口有恐高情緒在，貿(mào)易商很難在高位出貨，下游不太愿意接，因此資源只能倒掛著出，焦化廠也會優(yōu)先選擇直供的鋼廠；而目前貿(mào)易商只有 “背靠背”的下游訂單才敢接，不敢囤貨，這都導(dǎo)致了焦炭港口庫存低位運(yùn)行。

 

我認(rèn)為焦炭價(jià)格還是以高位震蕩為主，包括這一輪上漲，貿(mào)易商在中間起到的作用更大。冬季焦鋼企業(yè)都要限產(chǎn)，從基本面來講沒有太明顯偏向性的利多或利空，價(jià)格往上的動力和空間并不是很大。

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